Ближайшие российские конференции:
 
 
Сервис предоставлен Конференции.ru ©

Облигация как личный выбор

№ 3(138), 30.03.2017 г.
Именно это, по мнению многих участников форума,  позволит не только восстанавливаться, но и существенно расти среде экономической. Хочется жить с надеждой, что мечты  преобразуются в реальность — появится комплексная программа развития российской  экономики, в том числе и регионов.
Все эти вопросы важны как для бизнеса, так и для населения, которое старается верить не только в глобальное — светлое будущее, но и более приземленное: что его доходы и накопления не только «не сгорят», как это произошло в недавних  1980—1990 годах, но и преумножатся.
Для достижения этого финансовый рынок предлагает рисковые инструменты (рынок ценных бумаг,  биржа и др.) или просто  банковские вклады, по которым государство в лице АСВ  гарантирует выплаты  в размере 1,4 миллиона рублей  в случае отзыва у банка лицензии.
 Обратимся к статистике по НСО. Объем вкладов  на 01.01.17 года составил 560,3 миллиарда рублей, что выше на 94,2 миллиарда рублей по сравнению с 2016 годом (88,7% в рублях и 11,3% в инвалюте). В декабре 2016 года средняя процентная ставка в рублях составила 7,8%, а в валюте 1,1%. На фоне прироста вкладов населения, которые прирастают и за счет капитализации процентов, на форуме в Сочи очень активно обсуждалась тема облигационного федерального займа. Данный вопрос наверняка интересен и любопытен многим участникам рынка   и как финансовый инструмент, конечно, имеет право на жизнь. Облигация (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить в оговоренный срок от эмитента облигации ее номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента (купона) от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.  Облигации могут продаваться дешевле номинала (с дисконтом). Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.     
Попыткой Минфина «вытащить деньги из-под подушек» населения назвали некоторые эксперты запланированный на 2017 год выпуск федерального облигационного займа. Первый выпуск состоится в апреле текущего года объемом 20 миллиардов рублей (номинал 1000 рублей, срок три года). Как пояснил министр финансов А. Силуанов, любой инвестор может купить облигации на сумму от 30000 рублей до 25,0 миллионов рублей в одном выпуске. Купон будет выплачиваться каждые полгода, и на начальном этапе он будет ниже, чем в конце срока ( от 7,5 до 10,4%), то есть купон будет увеличиваться. Будет разрешено наследовать облигации. Минфин гарантирует 100% от номинала бумаги, то есть дисконтов и потерь от первоначальной суммы не предусматривается. Ожидаемая  доходность — 8,5%.
Что думается по поводу  «массовых  облигаций»? Прежде всего, может произойти отток с  банковских вкладов, что очень серьезно ударит по ресурсной  базе и ликвидности коммерческих банков. Мелкие банки просто не выживут, так как это практически основной источник пассивов. И к этим процессам необходимо быть готовым во всеоружии.  Привлекательная  ставка и 100% гарантии Минфина могут  стать приоритетными факторами для  богатых   инвесторов. Однако необходимо помнить, что данные бумаги продать нельзя, их можно только предъявить к выкупу, что снижает их ликвидность в случае, если срочно понадобятся денежные средства. Банковский вклад можно досрочно расторгнуть, не получив процентов, но быстро получить требуемую сумму. Поэтому облигации как инструмент необходимо рассматривать обеспеченным гражданам, которые имеют невостребованные жизнью денежные средства. Если же речь идет о накоплениях «на жизнь» или решение бытовых проблем, нужно использовать, на мой взгляд, простой банковский вклад и не более, чтобы  если уж не преумножить, то сохранить обязательно и в любой момент воспользоваться денежными средствами. 
Но если кто-либо захочет сделать вложения 30,0 тысяч рублей, это станет персональной ответственностью каждого  человека. Надо положить договор в надежное место и не забыть со временем о его существовании.
Всю историю выпуска государственных внутренних займов можно условно разделить на пять периодов. В каждом из них зай-
мы объединены одной целью — привлечением средств в государственный бюджет. 
1. 1922—1927 гг. Борьба с инфляцией и восстановление народного хозяйства после Гражданской войны.      За первый период было выпущено 16 займов. Первые займы выпускались в натуральной форме  и погашались продуктами (например, хлебный заем 1923 года — 10 пудов ржи в зерне). Почти одновременно с ними выпущены облигации займов свободного обращения, т. е. 
свободно приобретаемые и продаваемые через банки и сберегательные кассы. Исчислялись они в золотых рублях. К свободно обращающимся займам относятся первый, второй и третий крестьянские выигрышные займы, Государственный внутренний выигрышный заем 1926 г., Государственный внутренний 10% выигрышный заем 1927 г.
К концу восстановительного периода советские займы приобрели роль важного источника средств для целей социалистической индустриализации. До 1927 г. государственный кредит опирался главным образом на средства обобществленного хозяйства.
2. 1927—1941 гг. Индустриализация страны.  В 1927 г. появляется новый вид займов, характерной особенностью которых становится размещение их облигаций среди трудящихся посредством подписки.  Полностью по подписке размещен Государственный заем индустриализации народного хозяйства СССР. 
В 1937 г. в последний раз выпущены подписные облигации. Экспертам  известны облигации только одного номинала — в 10 рублей — Государственного внутреннего займа укрепления обороны СССР с подписями 
М. И. Калинина, В. М. Молотова и Г. Ф. Гринько. 
3. 1942—1946 гг. Оборона страны в период Великой Отечественной войны.        
4. 1946—1957 гг.    Восстановление и развитие народного хозяйства после войны    (эти облигации были у моих родителей, которые я всегда рассматривала, как фантики, аккуратно сложенные).  
5. 1959—1989 гг.   Привлечение в бюджет дополнительных средств за счет свободных денежных масс, хранящихся у населения.
Многие помнят эту историю, а кто-то был непосредственным держателем тех или иных облигаций. Мы помним инфляцию 1992 года, деноминацию 1998 года.      Несмотря на то, что многие инвесторы обращались  в суды, чтобы оспорить решение о деноминации облигаций выигрышного займа 1992 года, однако оно признавалось правомерным.    На основании Условий Российского внутреннего выигрышного займа 1992 года, утвержденных Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 года № 549, обращение облигаций закончилось 1 октября 2002 года. Выкуп облигаций проводился с 1 октября 2002 года по 1 октября 2004 года, затем был продолжен и в 2005 году. После этого срока бумаги погашались на основании судебных решений. В настоящее время эти облигации выигрышных займов представляют интерес  для коллекционеров или нумизматов.    В течение последних двадцати  с лишним лет выпуск облигаций выигрышного займа не проводился. И  вот  принято решение о выпуске.
Какие можно сделать выводы? Безусловно, решение за каждым. Лично я сторонник  жизненного комфорта сегодня и сейчас за счет путешествий и развлечений, если есть такая возможность. А накопления иметь как «НЗ» — на всякий случай.
Ирина Демчук, 
кандидат экономических наук, заслуженный экономист 
Новосибирской области
 
Просмотров: 449